Investovanie do zlata | Jednoduchý sprievodca pre začiatočníkov

V dnešnom svete, kde finančné trhy neustále kolíšu, sa investovanie do zlata opäť dostáva do popredia. V porovnaní s predchádzajúcimi rokmi, kedy dominovali skôr akcie a kryptomeny, zlato opäť získava na popularite ako stabilná a bezpečná investícia. Rast cien zlata ovplyvňujú rôzne faktory, ako sú inflácia, geopolitické napätie a ekonomická neistota. Zlato aj v roku 2026 zlato potvrdzuje svoju povesť bezpečného prístavu. Hoci technológie napredujú, fyzická hodnota nezávislá od bankového systému má stále svoje miesto. Je to akceptovateľné platidlo po celom svete, no treba si dať pozor na jeho likviditu – predať fyzickú tehličku nie je vždy tak rýchle ako kliknúť v aplikácii.

Čo je investovanie do zlata?

Investovanie do zlata znamená nákup zlata s cieľom uchovať hodnotu majetku a získať zisk z jeho zhodnotenia. Svoju výnimočnosť si zlato drží vďaka fyzikálnym vlastnostiam – je mimoriadne odolné, nekoroduje, má vysoký lesk a je dobre kujné. Navyše, jeho obmedzený výskyt z neho robí vzácny kov s dlhodobou hodnotou. Je považované za bezpečnú investíciu, pretože jeho hodnota je stabilná v obdobiach ekonomickej neistoty. Funguje ako ochrana pred infláciou a geopolitickými rizikami, ale neprodukuje žiadny pasívny príjem ako akcie alebo nehnuteľnosti. Napríklad počas finančnej krízy v rokoch 2007-2009 zlato vzrástlo o 25,5 %, zatiaľ čo index S&P 500 klesol o 56,8 %.

Prečo investovať do zlata?

1. Ochrana pred infláciou

‍Zlato patrí medzi tzv. inflačné poistky – teda aktíva, ktoré si dokážu udržať svoju hodnotu aj v časoch, keď peniaze strácajú kúpnu silu. V roku 2023 dosiahla inflácia na Slovensku 10,5 %. Ak by ste mali na začiatku roka na účte 1 000 €, o rok by ich reálna hodnota klesla približne na 895 €.

Naopak, cena zlata v tom istom období vzrástla približne o 13 %. Ak by ste túto sumu investovali do zlata, jej hodnota by sa zvýšila na 1 130 €, čím by ste nielen ochránili svoje peniaze pred infláciou, ale dokonca ich aj mierne zhodnotili.

2. Stabilná hodnota počas kríz

‍Jednou z najväčších výhod zlata je jeho schopnosť odolávať panike na trhoch. V čase hospodárskych alebo geopolitických kríz investori často vyberajú prostriedky z rizikovejších aktív a presúvajú ich práve do zlata.

Počas globálnej finančnej krízy v rokoch 2007 – 2009 cena zlata stúpla o 25,5 %, zatiaľ čo akciový index S&P 500 klesol o 56,8 %. Ak by ste mali v tom čase investovaných 5 000 € v indexe, zostatok po kríze by bol len 2 160 €. Pri investícii do zlata by ste však mali 6 275 €.

Zdroj: Vlastné spracovanie

‍
Zlato teda môže slúžiť ako účinná ochrana vášho majetku aj počas najväčších otrasov na trhoch.

3. Diverzifikácia investičného portfólia

‍Zlato sa správa inak ako akcie – často ide proti ich trendu. Ak máte v portfóliu len akcie a dôjde k poklesu trhu, zaznamenáte značnú stratu. Ak však budete mať 10 – 20 % portfólia v zlate, celkovú stratu môžete výrazne zmierniť.

Odporúčanie: Zlato by nemalo tvoriť základ vášho majetku. Odporúčam ho držať maximálne do 5% portfólia. Známy investor Ray Dalio síce v minulosti hovoril o 5-10%, no v dnešnej dobe je kľúčová diverzifikácia. Zlato slúži ako "nárazník" – ochrana pred infláciou a rizikom, nie ako motor rastu.

4. Obmedzený zdroj a vysoký dopyt

‍Zlato nie je možné vytvoriť tak ako fiat peniaze – jeho množstvo na Zemi je obmedzené a ťažba je technologicky aj finančne náročná. Vďaka neustálemu dopytu (v šperkárstve, centrálnych bankách či priemysle) si zlato udržiava dlhodobú hodnotu.
Napríklad v priebehu posledných 20 rokov sa cena zlata zvýšila z približne 400 USD/oz na viac ako 2 500 USD/oz, čo predstavuje viac ako 520 % zhodnotenie.

5. Likvidita a jednoduchý prístup cez ETF fondy‍

Zlato, najmä vo forme burzovo obchodovaných fondov (ETF), je možné rýchlo a jednoducho predať online.

Praktický tip: So zlatom môžete začať už od 50 € mesačne formou pravidelného investovania do ETF fondov, ktoré kopírujú cenu zlata – napríklad fondy GLD alebo IAU. Týmto spôsobom sa vyhnete nákladom na skladovanie a zároveň získate vysokú likviditu.

Ako začať investovať do zlata krok za krokom

Začať môžete aj s malými sumami prostredníctvom pravidelného sporenia do ETF fondov kopírujúcich cenu zlata. Napríklad mesačné investície vo výške 50 EUR môžu byť vhodným spôsobom diverzifikácie.

• Otvorte si investičný účet u brokera, ktorý ponúka obchodovanie s ETF fondmi.
• Vyberte si ETF fond, ktorý kopíruje cenu zlata (napríklad fondy s tickerom GLD alebo IAU).
• Nastavte si pravidelné mesačné investovanie vo výške 50 EUR.
• Sledujte vývoj trhu a pravidelne kontrolujte svoje investície.

Neviete, kde začať alebo ktorý produkt zvoliť? Rád vám s tým pomôžem a spolu nastavíme stratégiu vašej prvej investície. Neváhajte ma kontaktovať.

Kto môže investovať do zlata?

Investovať do zlata môže prakticky každý – od drobných investorov až po veľkých hráčov. Existujú dve hlavné formy investovania:

• Fyzické zlato: Zlato vo forme mincí alebo tehál. Výhodou je priama kontrola nad aktívom, nevýhodou sú náklady na skladovanie a nižšia likvidita.
• Papierové zlato: Investície cez ETF fondy alebo certifikáty. Táto forma eliminuje potrebu fyzického skladovania a ponúka vyššiu likviditu.

Na čo si dať pozor pri investovaní do zlata?

‍

1. Žiadny priebežný výnos: Zlato "nerodí" peniaze. Negeneruje úroky ani dividendy. Váš zisk je len rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou.‍

2. Dlhodobá výkonnosť vs. Akcie: Historicky zlato zaostáva za akciovým trhom.‍

3. Kolísanie ceny: Hoci je "bezpečné", jeho cena lieta.‍

4. Graf nepustí: Vedeli ste, že po vrchole v roku 1980 trvalo zlatu až 25 rokov, kým sa dostalo späť na tú istú cenovú úroveň? (cca 700 USD). Kto kúpil na vrchole, čakal štvrťstoročie, aby bol "na nule".‍

5. Náklady na údržbu: Trezor niečo stojí. Poistenie tiež. Fyzické zlato má svoje "prevádzkové náklady".

‍

Ako sa zdaňuje zlato a ETF fondy v roku 2026?

Pri rozhodovaní o investovaní do zlata by ste mali zohľadniť aj daňové povinnosti, ktoré sa líšia v závislosti od formy investície. Slovenská legislatíva v tomto smere rozlišuje medzi fyzickým investičným zlatom a papierovým zlatom, ako sú napríklad ETF fondy.

Fyzické investičné zlato

Dobrou správou je, že príjmy fyzických osôb z predaja investičného zlata sú na Slovensku oslobodené od dane z príjmu, pokiaľ nejde o príjem z podnikania. Znamená to, že ak napríklad kúpite zlatú tehličku alebo mincu ako súkromná osoba a neskôr ju so ziskom predáte, nemusíte platiť žiadnu daň z takéhoto výnosu. Rovnako je fyzické investičné zlato oslobodené aj od DPH, čo znižuje vstupné náklady.

Upozornenie: V prípade, že zlato nakupujete a predávate pravidelne, alebo ako súčasť podnikateľskej činnosti, výnosy už zdaneniu podliehajú – a je nutné ich zahrnúť do daňového priznania ako príjmy z podnikania.

Investovanie do ETF fondov

Ak investujete do zlata prostredníctvom ETF fondov, ide o formu cenných papierov, a teda sa na vás vzťahuje iný daňový režim. V súlade s § 9 ods. 1 písm. k) zákona o dani z príjmov je príjem z predaja cenných papierov oslobodený od dane, ak ich držíte viac ako 1 rok a nejde o obchodovanie v rámci podnikania.

Prečo môže byť rok 2026 zlatou príležitosťou pre investorov?

Veľké bankové domy ako Goldman Sachs či Bank of America predpovedajú, že cena zlata môže v roku 2026 atakovať hranicu 3 000 USD za uncu (a v extrémnych scenároch aj viac). Dôvodom je pokračujúci dopyt centrálnych bánk a geopolitické napätie.​

Ale pozor: Aj keď to znie lákavo, nezabúdajte na históriu. Po veľkom raste v roku 1980 trvalo zlatu viac ako 25 rokov, kým sa vrátilo na svoje pôvodné maximá. Kto nakúpil na vrchole, čakal štvrťstoročie len na to, aby bol "na nule". Preto sa nenechajte zlákať vidinou rýchleho zisku a dodržujte pravidlo max. 5% v portfóliu.

‍

Najčastejšie chyby pri investovaní do zlata

1. Nákup od neoverených predajcov.
2. Nesprávne načasovanie nákupu.
3. Nevhodné skladovanie – odporúča sa bankový trezor.

Tipy odo mňa:‍

• Držte v zlate max 5% majetku
• Vnímajte ho ako poistku, nie ako investíciu na zbohatnutie
• Ak chcete zarobiť, pozerajte sa po akciách (ETF). Ak chcete "zaparkovať" hodnotu mimo systému bankovníctva na desiatky rokov, kúpte si fyzickú mincu.

Časté otázky a odpovede:

• Môžem si kúpiť fyzické zlato aj s malým rozpočtom?
  
  • Áno, existujú možnosti nákupu menších zlatých mincí alebo tehličiek.
• Aká je výhoda investovania do zlata oproti iným komoditám?
  
  • Zlato má dlhú históriu ako uchovávateľ hodnoty a je odolné voči inflácii.
• Čo robiť, ak zlato v portfóliu neplní moje očakávania?
  
  • Zvážte prehodnotenie svojej investičnej stratégie a prípadnú úpravu portfólia.
• Je bezpečnejšie investovať do zlata fyzicky alebo cez certifikáty?
  
  • Obe možnosti majú svoje výhody a nevýhody. Fyzické zlato ponúka hmatateľnú istotu, zatiaľ čo certifikáty sú likvidnejšie.

‍