Investovanie do zlata | Jednoduchý sprievodca pre začiatočníkov

V dnešnom svete, kde finančné trhy neustále kolíšu, sa investovanie do zlata opäť dostáva do popredia. V porovnaní s predchádzajúcimi rokmi, kedy dominovali skôr akcie a kryptomeny, zlato opäť získava na popularite ako stabilná a bezpečná investícia. Rast cien zlata ovplyvňujú rôzne faktory, ako sú inflácia, geopolitické napätie a ekonomická neistota. Vhodný čas na investovanie do zlata je zvyčajne v obdobiach neistoty, kedy investori hľadajú bezpečné útočisko pre svoje financie.

Čo je investovanie do zlata?

Investovanie do zlata znamená nákup zlata s cieľom uchovať hodnotu majetku a získať zisk z jeho zhodnotenia. Svoju výnimočnosť si zlato drží vďaka fyzikálnym vlastnostiam – je mimoriadne odolné, nekoroduje, má vysoký lesk a je dobre kujné. Navyše, jeho obmedzený výskyt z neho robí vzácny kov s dlhodobou hodnotou. Je považované za bezpečnú investíciu, pretože jeho hodnota je stabilná v obdobiach ekonomickej neistoty. Funguje ako ochrana pred infláciou a geopolitickými rizikami, ale neprodukuje žiadny pasívny príjem ako akcie alebo nehnuteľnosti. Napríklad počas finančnej krízy v rokoch 2007-2009 zlato vzrástlo o 25,5 %, zatiaľ čo index S&P 500 klesol o 56,8 %.

Kto môže investovať do zlata?

Investovať do zlata môže prakticky každý – od drobných investorov až po veľkých hráčov. Existujú dve hlavné formy investovania:

• Fyzické zlato: Zlato vo forme mincí alebo tehál. Výhodou je priama kontrola nad aktívom, nevýhodou sú náklady na skladovanie a nižšia likvidita.
• Papierové zlato: Investície cez ETF fondy alebo certifikáty. Táto forma eliminuje potrebu fyzického skladovania a ponúka vyššiu likviditu.

Prečo investovať do zlata?

1. Ochrana pred infláciou
Zlato patrí medzi tzv. inflačné poistky – teda aktíva, ktoré si dokážu udržať svoju hodnotu aj v časoch, keď peniaze strácajú kúpnu silu. V roku 2023 dosiahla inflácia na Slovensku 10,5 %. Ak by ste mali na začiatku roka na účte 1 000 €, o rok by ich reálna hodnota klesla približne na 895 €.

Naopak, cena zlata v tom istom období vzrástla približne o 13 %. Ak by ste túto sumu investovali do zlata, jej hodnota by sa zvýšila na 1 130 €, čím by ste nielen ochránili svoje peniaze pred infláciou, ale dokonca ich aj mierne zhodnotili.

2. Stabilná hodnota počas kríz
Jednou z najväčších výhod zlata je jeho schopnosť odolávať panike na trhoch. V čase hospodárskych alebo geopolitických kríz investori často vyberajú prostriedky z rizikovejších aktív a presúvajú ich práve do zlata.

Počas globálnej finančnej krízy v rokoch 2007 – 2009 cena zlata stúpla o 25,5 %, zatiaľ čo akciový index S&P 500 klesol o 56,8 %. Ak by ste mali v tom čase investovaných 5 000 € v indexe, zostatok po kríze by bol len 2 160 €. Pri investícii do zlata by ste však mali 6 275 €.

Zlato teda môže slúžiť ako účinná ochrana vášho majetku aj počas najväčších otrasov na trhoch.

3. Diverzifikácia investičného portfólia
Zlato sa správa inak ako akcie – často ide proti ich trendu. Ak máte v portfóliu len akcie a dôjde k poklesu trhu, zaznamenáte značnú stratu. Ak však budete mať 10 – 20 % portfólia v zlate, celkovú stratu môžete výrazne zmierniť.

 Odporúčanie: Konzervatívnym investorom sa odporúča držať v zlate približne 5 – 15 % celkového portfólia.

4. Obmedzený zdroj a vysoký dopyt
Zlato nie je možné vytvoriť tak ako fiat peniaze – jeho množstvo na Zemi je obmedzené a ťažba je technologicky aj finančne náročná. Vďaka neustálemu dopytu (v šperkárstve, centrálnych bankách či priemysle) si zlato udržiava dlhodobú hodnotu.
Napríklad v priebehu posledných 20 rokov sa cena zlata zvýšila z približne 400 USD/oz na viac ako 2 500 USD/oz, čo predstavuje viac ako 520 % zhodnotenie.

5. Likvidita a jednoduchý prístup cez ETF fondy
Zlato, najmä vo forme burzovo obchodovaných fondov (ETF), je možné rýchlo a jednoducho predať online.

Praktický tip: So zlatom môžete začať už od 50 € mesačne formou pravidelného investovania do ETF fondov, ktoré kopírujú cenu zlata – napríklad fondy GLD alebo IAU. Týmto spôsobom sa vyhnete nákladom na skladovanie a zároveň získate vysokú likviditu.

Na čo si dať pozor pri investovaní do zlata?

1. Neproduktívne aktívum
Zlato negeneruje žiadny pasívny príjem – neprináša dividendy ani úroky ako akcie alebo nehnuteľnosti. Váš zisk preto závisí výhradne od pohybu ceny zlata.

Komu to môže prekážať? Najmä investorom, ktorí hľadajú pravidelný príjem (napríklad na dôchodok), zlato odporúčame skôr ako doplnok k iným aktívam.

2. Náklady na skladovanie fyzického zlata
Pri investovaní do fyzického zlata (mince, tehly) je potrebné riešiť jeho bezpečné uloženie.
Príklady nákladov:

• domáci trezor: približne 150 € (jednorazovo)
• bankový trezor: 20 – 30 € mesačne
• poistenie: ďalších 5 – 10 € mesačne

 Tieto náklady znižujú čistý výnos z investície.

3. Krátkodobá volatilita cien
Hoci zlato je dlhodobo stabilné, jeho cena môže v krátkodobom horizonte výrazne kolísať.

Príklad: V roku 2020 dosiahla cena zlata historické maximum nad 2 000 USD/oz, no následne behom ôsmich mesiacov klesla pod 1 700 USD/oz. Ak ste plánovali investovať len na niekoľko mesiacov, takýto výkyv by mohol znamenať dočasnú stratu.

Ako začať investovať do zlata krok za krokom

Začať môžete aj s malými sumami prostredníctvom pravidelného sporenia do ETF fondov kopírujúcich cenu zlata. Napríklad mesačné investície vo výške 50 EUR môžu byť vhodným spôsobom diverzifikácie.

• Otvorte si investičný účet u brokera, ktorý ponúka obchodovanie s ETF fondmi.
• Vyberte si ETF fond, ktorý kopíruje cenu zlata (napríklad fondy s tickerom GLD alebo IAU).
• Nastavte si pravidelné mesačné investovanie vo výške 50 EUR.
• Sledujte vývoj trhu a pravidelne kontrolujte svoje investície.

Neviete, kde začať alebo ktorý produkt zvoliť? Rád vám s tým pomôžem a spolu nastavíme stratégiu vašej prvej investície. Neváhajte ma kontaktovať.

Ako sa zdaňuje zlato a ETF fondy v roku 2025?

Pri rozhodovaní o investovaní do zlata by ste mali zohľadniť aj daňové povinnosti, ktoré sa líšia v závislosti od formy investície. Slovenská legislatíva v tomto smere rozlišuje medzi fyzickým investičným zlatom a papierovým zlatom, ako sú napríklad ETF fondy.

Fyzické investičné zlato

Dobrou správou je, že príjmy fyzických osôb z predaja investičného zlata sú na Slovensku oslobodené od dane z príjmu, pokiaľ nejde o príjem z podnikania. Znamená to, že ak napríklad kúpite zlatú tehličku alebo mincu ako súkromná osoba a neskôr ju so ziskom predáte, nemusíte platiť žiadnu daň z takéhoto výnosu. Rovnako je fyzické investičné zlato oslobodené aj od DPH, čo znižuje vstupné náklady.

Upozornenie: V prípade, že zlato nakupujete a predávate pravidelne, alebo ako súčasť podnikateľskej činnosti, výnosy už zdaneniu podliehajú – a je nutné ich zahrnúť do daňového priznania ako príjmy z podnikania.

Investovanie do ETF fondov

Ak investujete do zlata prostredníctvom ETF fondov, ide o formu cenných papierov, a teda sa na vás vzťahuje iný daňový režim. V súlade s § 9 ods. 1 písm. k) zákona o dani z príjmov je príjem z predaja cenných papierov oslobodený od dane, ak ich držíte viac ako 1 rok a nejde o obchodovanie v rámci podnikania.

Prečo môže byť rok 2025 zlatou príležitosťou pre investorov?

Podľa americkej banky Goldman Sachs, bude rok 2025 rokom investície do zlata, pretože cena zlata má dosiahnuť 3 tisíc dolárov. Podla Goldvault.sk, sa predpokladá, že priemerná cena zlata v roku 2025 bude 2 666 EUR/oz. 

Tento vývoj je podporený faktormi ako geopolitické napätie, prehlbujúca sa kríza dôvery voči menovým systémom a pokračujúca inflácia. Rastúci dopyt zo strany centrálnych bánk, spolu s obmedzenou ponukou zlata, vytvára silný tlak na ďalšie zvyšovanie cien. Pre investorov to znamená, že rok 2025 môže byť výnimočnou príležitosťou na zhodnotenie kapitálu práve prostredníctvom zlata – či už formou ETF fondov, alebo fyzického kovu.

Najčastejšie chyby pri investovaní do zlata

1. Nákup od neoverených predajcov.
2. Nesprávne načasovanie nákupu.
3. Nevhodné skladovanie – odporúča sa bankový trezor.

Tipy odo mňa:

• Neinvestujte viac ako 10 % portfólia do zlata - slúži skôr ako doplnok na diverzifikáciu než hlavný investičný nástroj.
• Preferujte ETF fondy pred fyzickým zlatom kvôli nižším nákladom – ponúkajú vyššiu likviditu a nižšie náklady na správu a skladovanie.
• Zvážte investovanie do fyzického zlata len od renomovaných mincovní, napríklad z rakúskej mincovne.
• Warren Buffett považuje zlato za „neproduktívne aktívum“, ktoré samo osebe nevytvára žiadnu hodnotu. Verí, že dlhodobo lepšie výnosy dosahujú akcie kvalitných spoločností – a ja s ním plne súhlasím.

Časté otázky a odpovede:

• Môžem si kúpiť fyzické zlato aj s malým rozpočtom?
  
  • Áno, existujú možnosti nákupu menších zlatých mincí alebo tehličiek.
• Aká je výhoda investovania do zlata oproti iným komoditám?
  
  • Zlato má dlhú históriu ako uchovávateľ hodnoty a je odolné voči inflácii.
• Čo robiť, ak zlato v portfóliu neplní moje očakávania?
  
  • Zvážte prehodnotenie svojej investičnej stratégie a prípadnú úpravu portfólia.
• Je bezpečnejšie investovať do zlata fyzicky alebo cez certifikáty?
  
  • Obe možnosti majú svoje výhody a nevýhody. Fyzické zlato ponúka hmatateľnú istotu, zatiaľ čo certifikáty sú likvidnejšie.

‍